Pada tanggal 2 Juni, Jensen Huang menyatakan di Computex, "Gunakan cahaya di mana pun Anda bisa!"
Sekitar selusin hari kemudian, Bos Huang naik pesawat ke Texas. Setelah turun, dia mengambil sekop, pergi ke lokasi proyek perluasan lokal Coherent, dan memutar sekop tanah pertama untuk memulai proyek tersebut.
Sesaat sebelum itu, Jensen Huang dan CEO Coherent telah bergabung dengan Trump dalam kunjungan ke Tiongkok, meminta Tiongkok untuk melonggarkan pengawasan ekspor.
Dua peristiwa yang tampaknya tidak berhubungan menunjukkan hal yang sama: indium fosfida.
Dalam perlombaan komputasi AI, komputasi GPU bukan lagi satu-satunya hambatan. Interkoneksi-berkecepatan tinggi antar GPU adalah kendala utama pada kinerja pusat data. Industri umumnya percaya bahwa kawat tembaga telah mencapai batas fisiknya, dan interkoneksi optik adalah solusinya. Itulah sebabnya Jensen Huang meneriakkan kalimat itu.
Oleh karena itu, sebagai bahan substrat yang sangat diperlukan untuk modul optik CPO 800G, 1,6T, dan bahkan-generasi berikutnya, indium fosfida telah lama lolos dari kategori bahan khusus dan menjadi landasan strategis interkoneksi optik-berkecepatan tinggi.
Di masa lalu, orang-orang lebih fokus pada kompetisi komputasi GPU; hanya sedikit orang yang memperhatikan bahwa wafer semikonduktor tipis ini diam-diam telah menjadi mata rantai paling tegang dalam rantai transmisi komputasi AI.
Menurut perkiraan Yole, kekurangan substrat indium fosfida global akan melebihi 70% pada tahun 2026, dengan siklus ekspansi yang berlangsung lebih dari dua tahun.
Kapasitas sangat terbatas!
Jadi Amerika Serikat, Jepang, Eropa, dan Tiongkok berupaya segala cara untuk menyelamatkan situasi ini, dan dalam proses mengatasi kelemahan mereka, kesulitan masing-masing menjadi sangat jelas.
01 Amerika Serikat:
Kurangnya Kapasitas
Di jalur indium fosfida, kepercayaan terbesar Amerika berasal dari pasar komputasi AI hilir yang besar. Raksasa seperti Nvidia masuk lebih awal, menghabiskan banyak uang untuk mengunci kapasitas substrat dan mencoba mengendalikan leverage rantai pasokan dari sisi permintaan. Namun betapapun melimpahnya modal, sulit untuk segera menciptakan kemampuan manufaktur dalam negeri yang matang.
Meskipun beberapa perusahaan telah meluncurkan rencana ekspansi untuk lini produksi indium fosfida berukuran 6-inci, pertumbuhan kristal, proses debugging, dan peningkatan hasil semuanya memiliki ambang batas waktu yang obyektif. Jalur produksi yang benar-benar baru seringkali membutuhkan waktu lebih dari dua tahun mulai dari konstruksi hingga pasokan yang stabil. Selama dua tahun tersebut, kekurangan tersebut akan sulit dipenuhi; air yang jauh tidak dapat memuaskan dahaga saat ini.
Selain siklus produksi, bahan mentah juga merupakan kendala lainnya. Amerika Serikat hampir tidak memiliki-sumber daya mineral indium dengan kemurnian tinggi di dalam negeri, sehingga bahan mentah paling dasar untuk memproduksi indium fosfida harus selalu dibeli dari luar negeri. Sekalipun pabrik dibangun di dalam negeri, kendali atas sumber daya hulu masih berada di pihak lain, dan risiko rantai pasokan akan terus menghantui.
02 Jepang:
Kurangnya Bahan Baku dan Pasar
Untuk waktu yang lama, Jepang adalah "bos besar" dalam dunia substrat indium fosfida. Dua pabrikan besar, Sumitomo Electric dan JX Metals, pernah menguasai lebih dari 70% pangsa pasar global. Keahlian selama puluhan tahun memberi Jepang kekuatan besar dalam hasil substrat 6 inci dan stabilitas pertumbuhan kristal yang sulit ditandingi oleh negara lain.
Namun Jepang mempunyai kelemahan fatal: hampir tidak ada tambang indium di dalam negeri. Sebagian besar-bahan mentah indium dengan kemurnian tinggi yang dibutuhkan Jepang untuk memproduksi indium fosfida bergantung pada impor luar negeri. Ketika pasokan bahan baku hulu berfluktuasi, bahkan lini produksi yang paling maju pun langsung mengalami kemunduran.
Dampak pengetatan bahan baku sudah mulai terlihat. Banyak pabrik terpaksa mengurangi kapasitasnya, siklus pengiriman pelanggan berulang kali diperpanjang, dan beberapa lini produksi bahkan mengalami kesulitan-setengah menganggur. Dengan teknologi terbaik-tetapi tidak ada "nasi" untuk dimasukkan ke dalam panci, proses terbaik pun harus dihentikan.
Pada saat yang sama, Jepang tidak memiliki pasar hilir yang cukup besar, sehingga produk jadi indium fosfida dan chip optik perlu dijual ke luar negeri dalam jumlah besar. Ketika lingkungan pasar eksternal berubah, pendapatan perusahaan berada di bawah tekanan.
03 Eropa:
Berlomba untuk Rute, tapi Sebenarnya Kurang Segalanya
Pendekatan yang dilakukan di Eropa paling berbeda-ini bukan perlombaan untuk kapasitas, namun untuk rute. Artinya, dengan mengandalkan keunggulannya dalam proses fotonik silikon, ia mengintegrasikan indium fosfida sebagai sumber cahaya eksternal ke dalam CPO.
Banyak orang mengira fotonik silikon akan menggantikan indium fosfida, namun kenyataannya justru sebaliknya: silikon itu sendiri tidak memancarkan cahaya, dan fotonik silikon/CPO harus bergantung pada laser CW eksternal yang terbuat dari indium fosfida sebagai sumber cahaya. Sakelar CPO memiliki lebih banyak mesin optik, yang sebenarnya meningkatkan total penggunaan indium fosfida secara signifikan. Satu saklar Nvidia Spectrum-X CPO membawa 32 mesin fotonik silikon, lebih dari 10 kali lipat penggunaan peralatan tradisional.
Oleh karena itu, apa yang diperebutkan Eropa adalah standar dan ceruk ekologis dari rute "integrasi heterogen fotonik silikon-indium fosfida".
Namun, Eropa hampir tidak memiliki-produsen substrat indium fosfida skala besar yang matang di dalam negeri, dan pasokan substratnya sendiri sangat bergantung pada pembelian dari perusahaan Jepang dan Amerika. Meskipun perusahaan epitaksi seperti IQE secara aktif menandatangani-perjanjian pasokan jangka panjang, kendali atas pasokan substrat hulu masih berada di tangan pihak lain, dan stabilitas rantai pasokan tidak berada di bawah kendali mereka sendiri.
Selain itu, seperti Jepang, Eropa tidak memiliki pasar akhir modul optik hilir yang besar, dan industri loop tertutupnya tidak lengkap. Mereka dapat mengekspor solusi proses dan berpartisipasi dalam-penetapan standar, namun tanpa pasar akhir yang memberikan masukan ke manufaktur hulu, sangat sulit untuk membalikkan-peningkatan kapasitas substrat dalam negeri.
Menekankan rute namun mengabaikan kapasitas telah membuat Eropa berada dalam posisi yang canggung karena “memiliki solusi tetapi kekurangan material.”
04 Tiongkok:
?
Dalam perlombaan indium fosfida, Tiongkok memiliki dua keunggulan unik: sumber daya indium dan pasar.
Cadangan indium Tiongkok sangat diuntungkan. Menurut Laporan Penilaian Cadangan Sumber Daya Mineral Global 2024 dari Survei Geologi Tiongkok, pada akhir tahun 2022, sumber daya indium global yang teridentifikasi mencapai 43.689 ton, dengan Tiongkok menyumbang 17.538 ton, atau 40,14% dari total global.
Pasar modul optik hilir merupakan penghubung terkuat di Tiongkok. Dalam daftar 10 besar pemasok modul optik yang dirilis oleh firma riset komunikasi optik LightCounting, terdapat tujuh perusahaan Tiongkok.
Sumber daya dan pasar telah memberikan landasan yang sangat baik bagi industri indium fosfida Tiongkok untuk mengejar ketertinggalannya, namun keunggulan sumber daya tidak secara otomatis menghasilkan daya saing dalam-produk jadi kelas atas, dan berbagai hambatan menunjukkan adanya kesulitan.
Yang pertama adalah langkah dari sumber daya menuju “bahan mentah yang dapat digunakan”.
Meskipun terdapat keunggulan sumber daya yang sangat besar, indium olahan hulu yang memadai, dan terobosan dalam teknologi indium kelas 7N-dan di atas kemurnian-tinggi, kapasitas produksi masih jauh dari cukup.
Fosfor merah-dengan kemurnian tinggi bahkan lebih buruk lagi. Fosfor merah-kemurnian tinggi adalah satu-satunya sumber fosfor inti untuk pertumbuhan kristal tunggal-indium fosfida. Setiap 1 kilogram kristal tunggal indium fosfida yang dihasilkan memerlukan 0,25 hingga 0,3 kilogram fosfor merah dengan kemurnian tinggi. Standar kemurniannya sangat ketat; jejak pengotor logam dan pengotor arsenik secara langsung menyebabkan cacat kisi di dalam kristal tunggal, sehingga sangat mempengaruhi hasil chip.
Saat ini, pasar fosfor merah-kelas atas-dengan kemurnian tinggi telah lama dimonopoli oleh perusahaan Jepang-NCI dan RASA Industries bersama-sama menguasai lebih dari 80% pangsa pasar global.
Yang kedua adalah peralatan. Peralatan inti untuk memproduksi dan mengembangkan kristal tunggal indium fosfida-tunggal-tungku kristal dan MOCVD-masih bergantung pada impor. Beberapa peralatan paling penting untuk lini produksi dalam negeri berada di tangan pihak lain.
Yang ketiga adalah kesenjangan hasil. Sumitomo Electric dari Jepang membutuhkan waktu puluhan tahun untuk mencapai hasil kristal tunggal berukuran 6-inci-lebih dari 95%. Hasil komprehensif substrat indium fosfida domestik 6 inci adalah sekitar 70% hingga 85%. Ini bukan "hampir sama"; ini adalah "kesenjangan generasi". Hasil yang rendah berarti biaya yang dapat ditoleransi tinggi ketika harga substrat tinggi, namun ketika harga turun, margin keuntungan akan menyusut tajam.
Oleh karena itu, berbagai kesulitan menciptakan dilema terbesar bagi industri indium fosfida Tiongkok: sumber daya tersedia, namun lokalisasi produk{0}}kelas atas tidak dapat mengimbanginya.